新兴市场经济体的央行数字货币
2022-05-13 20:05:02 小编 人浏览

 

近年来,在发达经济体和新兴市场经济体中,央行越来越多地参与与中央银行数字货币相关的项目——即以国家记账单位计价的数字货币,并且是中央银行的负债(BIS(2021))。但是参与研究、试点或发行的阶段因国家而异。中国人民大学金融科技研究所对文章核心内容进行了编译。

本文首先讨论了新兴市场经济体央行参与央行数字货币的主要动机,主要关注零售央行数字货币的基本原理。第二部分回顾了中央银行对零售央行数字货币的主要担忧,包括数据隐私和数据治理。第三部分讨论了零售央行数字货币的设计选择,其在促进央行目标的同时解决了可能的问题。第四部分讨论了央行数字货币跨境使用的影响和相关的设计考虑因素。

发行央行数字货币的驱动力

1.以数字形式提供现金

数字革命正在改变支付格局。随着大型科技公司和金融科技公司进入金融服务领域,支付不再被商业银行垄断。加密货币和稳定币等新形式的数字资产也正在成为一种潜在的支付手段。在包括印度、巴基斯坦、肯尼亚和坦桑尼亚在内的许多新兴市场国家,通过手机进行数字支付已经占据了上风。与此同时,现金与GDP的比率(代表在支付中使用现金的比例)在一些新兴市场经济体中有所下降。例如,在中国现金可能会在不久的将来失去其核心作用。

新兴市场经济体的央行数字货币

2.加强金融普惠

广义的普惠金融意味着个人和企业可以以低成本获得和使用金融服务。随着时间的推移,新兴市场经济体的包容性有所提高,但在某些地区仍然很低。截至2017年,世界上近三分之一的成年人没有银行账户;这个数字在非洲超过一半,在拉丁美洲和加勒比地区接近40%。

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3. 提高国内支付效率

引入央行数字货币作为替代支付手段可能会影响基础支付系统的竞争结构。根据设计,它可以改善竞争并降低成本;它还可以帮助防止“围墙花园”。以色列中央银行提出了一种具体的可能性:在已经正常运作的支付生态系统的经济体中,央行数字货币可以从所谓的后发优势中受益,并以最新的创新为基来解决现有服务弱点。

发行央行数字货币的风险

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